如何做好乐队？波段交易中的缩仓和扩仓技巧

一、什么是扩仓和缩仓

经过一段时间的盈利交易，账户中的资金量大幅增加。此时，如果仍保持原有的交易头寸规模，就相当于降低了杠杆，降低了资金的使用效率。所以这个时候就需要扩仓——扩仓的大小。

相反，经过一段时间的连续亏损交易，账户中的资金量减少。如果此时仍维持原有的交易头寸规模，将会增加杠杆，增加资金的潜在风险。所以，这时候就需要缩仓了——缩小仓位的大小。

扩仓的意义在于，在持续盈利的状态下，可以保证相同的盈利能力对应相同的资本增长率。在不扩仓的情况下，相同的盈利能力只能对应相同的资本利润。

缩仓的意义在于可以保持恒定的杠杆率，不会因为连续亏损而被动提高杠杆率，从而增加爆仓风险。在平均止损稳定的情况下，适度缩仓可以避免平仓。

二、使用扩容和缩容的前提

当你的交易能够在有限的风险和长期可控的情况下获得正收益时，只有扩张和收缩才有意义。

如果你的交易长期负收益，那么你很难扩仓，你总是会缩仓到最小的交易单位。

此外，您所承担的风险必须是有限且可控的。比如相对于资金量的固定止损量，或者固定的止损比例等。如果没有止损的概念，或者每次的损失突然大又小，就不适合扩大和缩小职位。

当然，还有一个条件，就是你的资本有一定的规模，还有继续成长的意志和能力。

三、确定仓位大小

一般来说，当我们开户准备交易时，首先要确定一个仓位大小。我以外汇交易为例详细说明计算方法：

假设我的帐户以 10,000 美元开始。

我的交易系统有几个条件：

1.平均止损为100点。

2.允许连续亏损 20 次（相当于每次亏损的 5%）。

这里我将问题简化，只讨论单品种单策略的交易。

计算：

单笔交易的平均损失：$10,000/20 次 = $500

头寸大小：$500/(100 点 * $10 点价值) = 0.5 手

0.5手*100,000美元（一手价值）/10,000美元（账户本金）=5倍杠杆

经过计算，我确定每笔交易0.5手，对应5倍杠杆。

计算杠杆是为了防止使用超过账户可用的最大杠杆的杠杆。

使用平均止损点代替实际止损点是为了避免因为预期止损太小而扩大仓位。事实上，你是否真的止损了，或者你能不能及时止损，都是不确定的。您可能会也可能无法止损，所以不要冒险。

这时候你会发现一个问题。如果我特别倒霉，连续输了 20 场，那我账户里的 10,000 美元不会爆仓吗？

因此，这需要使用扩展和收缩位置。

四、扩仓和缩仓时机

那么，我什么时候想扩仓和缩仓呢？

一般有两种方法。

一种方法是固定时间段。比如每天/每月/每季度/每年等。

如果是超短线交易，可以选择小周期。如果是中长期线，可以选择较大的周期。

在周期内，您可能会因亏损而被动增加杠杆。但连续20次亏损作为安全边际，短期扩大杠杆也有利于资金回笼。相应地，如果有持续盈利，就会被动降低杠杆率，对持续盈利后的资金回撤也能起到一定的保护作用。

如果您使用此方法，在确定扩仓和缩仓的调整周期时，应结合您的交易系统的资金曲线周期进行选择。

这意味着调整周期应该大约等于你交易系统的资本曲线的增长和下降周期。

第二种方法是根据账户资金的增减进行100%调整。

例如，我将截止点设置为 20%。当资本增加 20% 时，进行扩张计算。如果本金亏损20%，做缩水计算。

这样做你可能会有一些疑问，因为它总是在盈利时扩张，在亏损时收缩。从心理上来说，这似乎更难以接受。

我将简要解释一下：

首先，很难预测下一笔交易是盈利还是亏损。所以真的不用担心这笔交易是有利可图的，如果你扩大仓位，那么接下来的损失会更多。

其次，如果您的交易系统为正且回撤低于20%，即使下一笔交易亏损，您仍有很大概率在一个调整计算周期内获得正的资本增长。当然，你的系统可能会被回测超过 20%，所以你可以根据实际情况设置这个调整 100%。 （不过，如果是我，我宁愿想办法解决过大的回调。）

第三，以上面计算的持仓为例，当我的资金达到12000时，我必须重新计算持仓规模。我的本金计算基数是12000，但实际上我的账户资金可能因为盈利已经达到了12400，这个超额也是一个安全边际。所以不要太担心。

以100%的资金变动为契机进行扩仓和缩仓，可以更好地控制风险，提高资金利用率。如果盈利能力稳定，对资本增长的需求大，这种方法比较适合。

五、扩仓和缩仓的计算及注意事项

一般来说，扩仓和缩仓的计算方法与“确定仓位大小”的计算方法相同。但有一些注意事项需要注意。

如前所述，每次触发扩仓和缩仓调整时，账户资金不只是处于调整的分界点。通常，资金的增长会超过分界点，而资金的跌幅会低于分界点。此时计算和调整仓位时，应计算截止点的资金量，而不是实际的资金量。

示例：初始资本为 10,000。资本增长或下降的 20% 调整。经常账户有11900资金。一笔盈利交易平仓后，账户资金为12400。

计算：

单笔交易的平均损失：12,000 美元（10,000*120% 分界点）/20 次 = 600 美元

头寸大小：$600/(100 点 * $10 点价值) = 0.6 手

这种计算增加了短期回撤的安全边际。

所以如果你继续赚钱，下次会发生什么？

我推荐 12000*120%=14400 作为下一个调整截止点。

而不是使用 10000*140%=14000 作为调整截止点。

如果是缩仓，第一次是10000*80%=8000。第二次8000*80%=6400。

这是因为，当你扩大仓位时，仓位增加，现在比以前更容易获利2000。但是20%的100%利润也是一样的困难。

再说明一点：通常我们的账户资金有两种表达方式，一种是余额，一种是权益。两者的关系如下：

净值 = 余额 + 头寸盈亏

当你的仓位为浮盈时，净值大于余额。

当您的头寸浮动亏损时，净值小于余额。

在这种情况下，应将余额和净值中的较小者与截止点进行比较，作为是否符合调整条件的依据。

如果余额为12300，净值为11900，则此时不满足调整条件。

又如余额为11800，净值为12200，不符合调整条件。

如果余额为8200，净值为7800，则符合调整条件。

当您的策略发出交易信号时，您需要计算交易头寸的大小。这时候就需要比较余额、净值、截止点之间的关系，判断自己是否符合扩仓和缩仓的条件。

六、多品种多策略情况下的扩仓缩仓调整

前面讨论的是单品单策略的仓位大小和仓位涨缩调整。但在实际交易中，更多的是涉及多品种，甚至多品种多策略。

这种情况会变得相当复杂。我就简单说一下注意事项，不再展开。展开的话，我真的写不完。

第一点是需要分析不同品种不同策略的相关性。对于高相关品种策略，应减持仓位或采取回避措施。尤其需要注意的是，不应该认为它是否高度相关是理所当然的。

第二点是控制总仓位或总杠杆（这就是我们之前计算杠杆的原因），即使相关性很低。例如，我在外汇设置中使用的最大杠杆为 20 倍。那么根据之前的计算，我最多可以同时交易4个品种或策略。

第三点是以产品和策略为单位设置初始本金，然后根据单品和策略的实际盈亏调整单品和策略的仓位涨缩这样做的好处是可以实现优胜劣汰，实际交易中长期表现不佳的品种或策略会逐渐减少。此外，也避免了因A品种的利润被用于B品种而造成的仓位提升的反复摩擦。总之，每一种扩张策略，都只能扩大能赚钱的品种的位置。

七、适度降低杠杆

当货币数量增长到一定程度，或者当货币增长太快而你无法控制时，放慢扩张速度。这还是要听从内心的呼唤，不要轻举妄动。

具体操作可以通过适度降低杠杆率来实现。

比如之前的10000本金我算出来对应的仓位杠杆倍数是5倍。

那么当我的资本相对于初始资本增加5倍时，杠杆将减少0.5倍。

当资金为50,000时，持仓为0.5手*5次*90%=2.25手。

当资金为100,000时，持仓为0.5*10*0.8=4手。

这里的增资倍数和减杠杆只是举例，应该结合你的实际初始资本金额和杠杆率来考虑。

八、仓位管理与技术分析

由于绝大多数交易策略都基于技术分析，因此这里简要讨论资金管理和技术分析。

我应该使用技术分析来确定头寸吗？我的建议是不。

在仓位管理方面，设置止损、控制止损、控制最大杠杆率、预设连续亏损次数等都是为资金风险创造安全边际的措施。

在交易策略方面，策略本身的逻辑合理性、策略的长期正收益、策略的历史最大回撤统计也为交易风险提供了安全边际。

在此基础上炒币波段技巧，无需通过行情分析、预测趋势波动等方式调整仓位。未来走势天生难以预测，否则无法通过交易策略和仓位管理来抵御风险。而且炒币波段技巧，趋势和冲击不是交替循环的，主观预测可能会弄巧成拙。

还有一点，技术分析的有效性与使用的时间段成正比。初始技术分析应用于日线图或周线图。现在来看，技术分析在这样的时间段内还是有效的，但是在较小的时间段内，随着信号的倍增，大资金和突发事件对价格上涨的影响，技术分析的有效性会非常高。衰减。因此，合理确定时间段框架，合理审慎使用技术分析，配合仓位管理，具有重要意义。