虚拟货币（比特币）交易的法律风险

四、给虚拟货币运营商的建议

一、国家监管政策发生变化，与虚拟货币相关的经营活动属于非法金融活动

1、2021年9月15日，中国人民银行、中央网信办、最高人民法院等10部委发布《关于进一步防范化解虚拟货币交易炒作风险的通知》 》，其中明确规定与虚拟货币相关的商业活动是非法的金融活动。

《通知》的发布，意味着国家对虚拟货币交易的态度发生了根本性的转变，由默认或支持变为禁止，这与2020年前后开始流行的P2P行业非常相似。

《通知》对禁止虚拟货币交易的规定非常明确和详细。禁止开展法定货币和虚拟货币兑换业务，禁止虚拟货币之间的兑换业务，作为中央对手方买卖虚拟货币，为虚拟货币交易提供服务。信息中介和定价服务、代币发行融资、虚拟货币衍生品交易等非法金融活动。

《通知》发布后从事虚拟货币交易的相关企业和个人应及时调整业务方向国家对虚拟货币的政策2017，减少虚拟货币交易。否则，他们可能面临两种法律后果。一是相关民事法律行为可能无效，最直接的后果是签订的各类投资虚拟货币及相关衍生品的合同无效，相关参与者可能面临巨大经济损失；二是从事虚拟货币交易，参与者多、金额大，相关参与者可能面临非法吸收公众存款。刑事指控。

2、2022年2月23日，最高人民法院印发《关于修改最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体适用法律若干问题的解释的决定》，规定以非法吸收虚拟货币交易等方式吸收公众存款罪，以非法吸收公众存款罪定罪处罚。

新版《非法集资司法解释》发布后，虚拟货币交易的合法生存空间已不复存在。从事虚拟货币交易，只要涉及金额在100万元以上，或者标的在150以上，或者给存款人造成的直接经济损失金额在50万元以上的，以非法吸收公众存款罪追究刑事责任。

二、虚拟货币交易的几种形式

1、首次代币发行（ICO）

首次代币发行 (ICO) 是第一种以加密货币筹集资金的方式。通过这种方式，基于区块链的项目团队通过使用加密货币获得资金。ICO的启动时间通常在项目完成之前。投资者认购新的加密货币平台，募集的资金用于创始团队的发展。项目完成后，代币价格高于ICO期间的价格，投资者获得升值收益。.

2、首次交易所发行 (IEO)

IEO是Initial Exchange Offerings的缩写，即初始交易产品，是一种以交易所为核心的代币发行机制。IEO 不是由项目团队直接托管，而是在加密货币交易所进行。希望参与 IEO 的投资者必须在交易所开立账户并在交易时购买代币。通过初始交易所产品（IEO），项目与交易所“加入”，直接通过交易所进行众筹。项目代币上线交易所、营销、完成智能合约，帮助项目更高效地进入市场。Binance Launchpad 是 IEO 平台上的热门产品。

3、初始游戏发布 (IGO)

初始游戏发行 (IGO) 是一种应用类似于 ICO 或 IEO 的区块链技术的众筹形式。这种格式是为视频游戏市场（在线游戏）建立的。IGO 是与 NFT 游戏项目相关的代币的最新筹款模式。访问这些令牌意味着访问游戏。代币可用于购买游戏内角色、皮肤、武器、丹药等产品。作为 IGO 投资者，您可以在未向公众发布之前访问未发布的代币。在市场上购买一个新的代币具有相同的风险和回报——虽然你可以以非常好的价格购买一个代币，但你不知道它上市后的价值会上涨多少。

4、第一个去中心化交易所产品（IDO）

初始去中心化交易所产品 (IDO) 是托管在去中心化交易所 (DEX) 上的 ICO。创建IDO的目标是弥补ICO和IEO模型的不足。与 IEO 相比，上市项目的成本通常较低。IDO 还提供即时的代币流动性，代币几乎可以在 IDO 完成后立即上市。然而，IDO 在去中心化交易所运作，并不总是经过严格的尽职调查。

5、第一个农场产品（IFO）

初始农场产品 (IFO) 是通过 PancakeSwap 和 StreetSwap 等平台执行的众筹活动。顾名思义，IFO 包括用于筹集资金的单产农业活动。用户在预售期间获得代币权利，并在代币上市之前收到这些代币。要参与 IFO国家对虚拟货币的政策2017，用户首先必须向 DEX（中心化交易所）提供流动性，这意味着质押特定的代币交易对。例如，如果您想使用 PancakeSwap，您必须存入或持有 CAKE – BNB LP 和 BUSD – BNB LP 等流动性池代币。拥有 LP 代币将允许您种植在 IFO 上发行的代币。